中经记者陈佳岚广州报道散户炒股
在AI技术规模化应用的浪潮下，全球存储产业正经历一场前所未有的变革。不仅将对存储的需求推向新高，也让全球存储产业面临结构性、长周期的严重缺货情况，2026年，内存市场的产能博弈和价格走势仍将备受瞩目。
“这是我从事存储行业以来见过的最猛一次涨价，今年3月闪迪启动首轮调价，9月开启第二轮涨价，初期行业内的人都还挺开心的。但进入10月后，市场走势逐渐偏离预期，至10月底已明显觉得行业蔓延恐慌情绪，11月初，闪迪再度宣布涨价50%，三星随即跟进，其部分产品涨价幅度更是超过60%。行业迎来堪称史诗级的涨价浪潮。”近日，深圳市时创意电子有限公司（以下简称“时创意”）董事长倪黄忠在“MTS2026存储产业趋势研讨会”后接受《中国经营报》记者采访时如是感概。
行业人士还发出警示，存储芯片已从AI部署的“成本部件”升格为“战略性物资”，结构性缺货将推动2026年DRAM均价持续上涨，产值首次突破3000亿美元大关。
产能被高价产品结构性抢占
AI服务器与通用服务器正共同驱动新一轮存储器超级周期，在此背景下，消费电子的DRAM产能已经被持续挤压。
根据TrendForce集邦咨询分享的预测数据，2024至2026年，AI与服务器相关应用对DRAM产能的占比分别达到46%、56%及66%。除HBM需求激增外，服务器DRAM的需求也在激增，GraphicsDRAM亦是如此，如英伟达RTXPro6000等产品亦消耗大量产能，此外AI平台对LPDDR方案的广泛采用进一步挤占消费级产品供给。该趋势已呈不可逆态势，2027年上述领域合计占比将突破70%。
TrendForce集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷表示，值得注意的是，鉴于买方资金实力雄厚，倾向于维持更高库存水平，实际采购量将显著超出2026年的66%、2027年的70%预测值，导致PC、智能手机等消费终端可获得的DRAM分配量进一步收缩。
“AI服务器、GPU厂商（如英伟达）为保障产能，愿意为LPDDR5支付比手机厂商高出50%—60%的溢价。存储原厂为追求更高利润，自然优先将产能分配给AI客户。”吴雅婷表示，AI吃掉的量越来越多，今年英伟达占了LPDDR产量的3%，明年会上升到4%，而且这是实际的需求，英伟达还会倾向把库存建得更高，所以保守估计，英伟达真正在LPDDR5购买的量应该会占到整个产业的5%到6%。
而为了应对强劲需求，三大DRAM供货商正积极提升资本支出，并规划新厂，在未来释放更多的产量。
但吴雅婷指出，三星、海力士、美光等巨头的新厂建设均需两年以上周期，最快要到2027年下半年才能完工，且投产仍需两个季度以上调试期，这也使得2027年年底前新增产能贡献有限。
除了消费电子的DRAM的产能受到AI排挤之外，吴雅婷还研判道，LPDDR5在2026年的涨幅预计会非常可观，同样是因为AI客户会高价争夺产能。手机厂商要支付跟英伟达吃掉的LPDDR5的价格相当，才有办法吸引供应商留下更多的产能供给智能手机厂商。
叠加LPDDR4的供给快速减少，也促使智能手机厂商把内存平台从LPDDR4转到LPDDR5，为此集邦预测，2026年LPDDR5的占比会快速升高，2026年，LPDDR的产出中超过七成是LPDDR5。
低端市场新机供应或将大幅收缩
而内存价格暴涨已对下游终端产生连锁影响。
吴雅婷分析，智能手机厂商受LPDDR4和LPDDR5双重紧缺影响，成本压力剧增，2026年智能手机涨价不可避免，若不涨价，原本有限的获利空间将被存储涨幅完全吞噬。同时，手机单机搭载容量增速已开始下降，不排除部分产品出现降低搭载容量的情况。笔记本电脑市场同样承压，因内存成本上涨压缩获利空间，2026年笔记本电脑出货增长预估已从原本的2%下修至全年-3%。相比之下，服务器和AI服务器需求保持强劲，2026年出货量分别预计增长9%和24%。
而此前，市场上甚至传出消息称，存储价格涨幅太大，一些手机厂商已经暂停了存储采购。
吴雅婷对记者透露，目前国内主流手机厂商的存储库存普遍偏低，大部分处于4周（约1个月）以下的库存水位，整体低于健康库存水平（通常为8—10周）。今年以来手机厂商对未来需求展望保守，采购策略谨慎，他们没有想到存储价格快速上涨，尤其第四季度价格上涨更猛。
她指出，手机厂商即便有意补货，也面临“有钱也买不到”的局面，而且对于价格上涨那么多的情况，它们可能需要花更多的时间接受价格涨幅不会再回来的现况。目前，预计在价格持续上涨的背景下，手机厂商的库存可以让它们用到2026年第一季度，虽然手机厂商有暂缓购买的倾向，但是始终需要接受价格涨幅、补新的库存量进来，她相信手机厂商未来仍会接受再次购买的需求。
“DDR4转DDR5已经是不可逆的状态了，未来主流的手机和PC都会用上LPDDR5和DDR5。”倪黄忠对记者预判道，DDR4将仅保留在少量对性能要求不高的IoT设备中。
而存储供应短缺仍将进一步加剧2026年低端手机的困境。
倪黄忠对低端手机市场的未来作出预警：“2026年低端手机将面临非常严重的冲击，供应会大幅减少。”
不过散户炒股，他也提到：“如果买不到1000元的低端新机，消费者完全可以选择同价位的二手手机，性能体验反而更好。”这意味着低端市场的新机供应可能会大幅减少，部分需求将转向二手市场。
行业高管直言“存储不再是普通采购”
面对存储市场的不确定性，产业链各方正在调整策略。倪黄忠对记者直言：“存储涨价是必然趋势，我从10月初就提醒客户尽快备货，这次史诗级涨价的幅度会超出很多人的想象，终端产品价格上涨是成本传导的必然结果。”
倪黄忠建议，客户需将存储视为“战略物资”进行管理，而非普通的采购项目。“战略物资需要公司高层亲自负责，与供应商做长期规划。”这意味着手机厂商需要更早、更精准地预测存储需求，并与供应商建立更紧密的合作关系。
更深远的影响在于，模组厂商和手机厂商的产品结构都会发生变化。
作为存储模组企业，时创意成为本轮周期的直接受益者。倪黄忠透露，公司2025年营收预计翻番至40多亿元，冲刺百亿元产值的目标已近在咫尺。此外，今年以来公司毛利也得到了较大提升。
“短期毛利增长与涨价密切相关，长期毛利的持续保持与我们未来的新产品和转向高端客户有直接关系。”倪黄忠表示，公司的客户结构也发生了很大变化，过去手机应用量在公司的占比中最高，今年刚被服务器超过，而未来，公司也是会尽量发展中高端应用。
倪黄忠还表示，时创意早已做好准备，不仅建成了6.6万平方米的总部大厦，还升级了SDBG隐切工艺、C-Molding封装工艺，量产LPDDR5X、UFS3.1/2.2等适配AI终端的高附加值产品，产品力的提升让公司在紧缺市场中占据优势。
倪黄忠表示，对于手机厂商亦是如此，“更高端、利润更高的产品占比会提升”。这也意味着存储涨价正在倒逼手机厂商向高端化转型。
不过，倪黄忠也提醒了行业潜在风险：“大量投机者携带资金跑步入场，将价格推至不合理高度，这对终端消费者和产业长期发展都不利，我们希望市场能回归正常供需关系。”
宜人配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
